Армянский Банк Развития предлагает финансовые инструменты, позволяющие хеджировать валютные риски, которые предоставляют клиенту возможность ,,застраховаться" от колебаний обменных курсов валют, фиксируя на данный момент обменные курсы будущих сделок. Банк предлагает форварды и опционы, как для купли, так и для продажи.

Форвард на покупку

 Форвард на покупку страхует клиента от повышения курса валюты. При заключении форвардного контракта клиент обязуется спустя 15, 30, 60 или 90 дней купить у банка валюту (доллары США) по обменному курсу продажи данной валюты, установленному банком на день заключения контракта, а банк обязуется по первому же требованию клиента продать ему предлагаемую валюту по данному курсу. Клиент не имеет права отказаться от сделки, если в день осуществления форварда на рынке курс будет ниже, чем курс, установленный форвардным контрактом. Банк, в свою очередь, не имеет права отказаться от сделки, если в день осуществления форварда на рынке курс будет выше, чем курс, установленный форвардным контрактом. В качестве обеспечения совершения сделки, клиент обязан хранить 5%-ов от предназначенной суммы форвардного контракта (в контрвалюте) в банке на текущем счету или на специальном залоговом счету.

Пример форварда на покупку

1-ого июня 2009-ого года клиент заключает форвардный контракт на покупку со сроком исполнения 01/09/2009г. Базовая сумма форварда 100000 долларов США, а цена сделки составляет 370 драм РА за 1 доллар США. Форвардный контракт предоставляет клиенту возможность через 3 месяца купить у банка 100000 долларов США по курсу 370 драм за 1 доллар. Предположим, что 1-ого сентября 2009-ого года на день совершения сделки рыночный курс доллара составляет 380 драм РА. Следовательно, клиент, совершая сделку, требует у банка продать ему 100000 долларов США по курсу 370 драм за доллар. Без форвардного контракта клиент был бы вынужден на рынке купить 100000 долларов США по курсу 380 драм РА, заплатив 38 млн. драм. В случае форвардного контракта клиент купит у банка 100000 долларов США по курсу 370 драм за доллар, заплатив 37 млн. драм. Таким образом, форвардный контракт принесет клиенту добавочный доход в размере 1 млн. драм РА. Доход клиента = (380(рыночный курс) - 370 (форвардный курс) 100000 $ (общая сумма) = 1000000 драм РА.

Форвард на продажу

Форвард на продажу страхует клиента от понижения курса. При заключении форвардного контракта клиент обязуется спустя 15, 30, 60 или 90 дней продать банку валюту (доллары США) по обменному курсу купли данной валюты, установленному банком на день заключения контракта, а банк обязуется по первому же требованию клиента купить у него предлагаемую валюту по данному курсу. Клиент не имеет права отказаться от сделки, если в день осуществления форварда на рынке курс будет выше, чем курс, установленный форвардным контрактом. Банк, в свою очередь, не имеет права отказаться от сделки, если в день осуществления форварда на рынке курс будет ниже, чем курс, установленный форвардным контрактом. В качестве обеспечения совершения сделки, клиент обязан хранить 5%-ов от предназначенной суммы форвардного контракта (в контрвалюте) в банке на текущем счету или на специальном залоговом счету.

Пример форварда на продажу

1-ого июня 2009-ого года клиент заключает форвардный контракт продажи со сроком исполнения 01/09/2009г. Базовая сумма форварда 100000 долларов США, а цена сделки составляет 370 драм РА за 1 доллар США. Форвардный контракт предоставляет клиенту возможность через 3 месяца продать банку 100000 долларов США по курсу 370 драм за 1 доллар. Предположим, что 1-ого сентября 2009-ого года в день сделки рыночный курс составляет 360 драм РА. Следовательно, клиент, совершая сделку, требует у банка купить у него 100000 долларов США по курсу 370 драм за доллар. Без форвардного контракта клиент был бы вынужден на рынке продать 100000 долларов США по курсу 360 драм РА, получив 36 млн. драм. В случае форвардного контракта клиент продаст банку 100000 долларов США по курсу 370 драм за доллар, получив 37 млн. драм. Таким образом, форвардный контракт принесет клиенту добавочный доход в размере 1 млн. драм РА. Доход клиента = (370(рыночный курс) - 360 (форвардный курс) 100000 $ (общая сумма) = 1000000 драм РА.

Опцион на покупку

Опцион на покупку страхует клиента от повышения курса. В случае приобретения данного вида опциона, клиент получает право спустя 30, 60, 90 или 180 дней купить у банка валюту (доллары США или евро) по обменному курсу продажи данной валюты, установленному банком на день заключения опционного контракта, а банк обязуется по первому же требованию клиента продать ему предлагаемую валюту по данному курсу. При этом клиент имеет право отказаться от сделки, если в день осуществления опциона на рынке курс будет ниже, чем курс установленный опционным контрактом. Для приобретения опционного контракта клиент в день заключения контракта выплачивает банку премию с фиксированной суммой.

Пример опциона на покупку

1-ого июня 2009-ого года клиент за определенную плату (например 450 тысяч драм) приобретает опцион на покупку со сроком исполнения 01/09/2009г. Общая сумма опциона 100000 долларов США, а цена сделки составляет 370 драм РА за 1 доллар США. Опцион предоставляет клиенту возможность через 3 месяца купить у банка 100000 долларов США по курсу 370 драм за 1 доллар. Предположим, что 1-ого сентября 2009-ого года в день сделки рыночный курс составляет 380 драм РА. Следовательно, клиент, совершая сделку, требует у банка продать ему 100000 долларов США по курсу 370 драм за доллар. Без опциона клиент был бы вынужден на рынке купить 100000 долларов США по обменному курсу 380 драм РА, заплатив 38 млн. драм. В случае опционного контракта, клиент купит у банка 100000 долларов США по курсу 370 драм за доллар, заплатив 37 млн. драм. Таким образом, опционный контракт даст клиенту возможность получить добавочный доход в размере 550 тысяч драм РА. Доход клиента = (380(рыночный курс) - 370 (курс опциона) 100000 $ (общая сумма) - 450000 (премия банка) = 550000 драм РА.

Опцион на продажу

Опцион на продажу страхует клиента от понижения курса. В случае приобретения данного вида опциона, клиент получает право спустя 30, 60, 90 или 180 дней продать банку валюту (доллары США или евро) по обменному курсу купли данной валюты, установленному банком на день заключения опционного контракта, а банк обязуется по первому же требованию клиента купить у него предлагаемую валюту по данному курсу. При этом клиент имеет право отказаться от сделки, если в день осуществления опциона на рынке курс будет выше, чем курс, установленный опционным контрактом. Для приобретения опционного контракта клиент в день заключения контракта выплачивает банку премию с фиксированной суммой.

Пример опциона на продажу 1-ого июня 2009 года клиент за определенную плату (например 450 тысяч драм) приобретает опцион на продажу со сроком исполнения 01/09/2009г. Общая сумма опциона 100000 долларов США, а цена сделки составляет 370 драм РА за 1 доллар США. Опцион предоставляет клиенту возможность через 3 месяца продать банку 100000 долларов США по курсу 370 драм за 1 доллар. Предположим, что 1-ого сентября 2009 года в день сделки рыночный курс составляет 360 драм РА. Следовательно, клиент, совершая сделку, требует от банка купить у него 100000 долларов США по курсу 370 драм за доллар. Без опциона клиент был бы вынужден на рынке продать 100000 долларов США по курсу 360 драм РА, получив 36 млн. драм. В случае опционного контракта, клиент продаст банку 100000 долларов США по курсу 370 драм за доллар, получив 37 млн. драм.

Таким образом, опционный контракт принесет клиенту добавочный доход в размере 550 тысяч драм РА. Доход клиента = (370(рыночный обменный курс) -360 (обменный курс опциона) 100000 $ (общая сумма) -450000 (комиссия банка) = 550000 драм РА.